مخاطر انعكاس - خيار التداول استراتيجية

استراتيجية عكس المخاطر هذه الاستراتيجية هي تقنية الخيارات الثنائية المتقدمة التي يستخدمها التجار المحترفين للحد من المخاطر التي تنطوي عليها عند تداول الخيارات الثنائية. ويعتبر العديد من الخبراء أن استراتيجية انعكاس المخاطر هي إجراء تحوط، على الرغم من أن البعض الآخر يعتبر ذلك بمثابة نظام المراجحة لأنه ينطوي على الشراء المتزامن للخيارات الثنائية و كال. هذه الاستراتيجية تمتلك القدرة المثيرة لتوليد الأرباح في أي خطر تقريبا على الإطلاق. ومع ذلك، فإن العملية المعنية يمكن أن تكون معقدة نسبيا وسوف تتطلب منك أن تنفق الوقت والطاقة لإتقان مفاهيمها الرئيسية. وعلى هذا النحو، فإن استراتيجية عكس المخاطر لا تصنف على أنها مناسبة للمبتدئين. على الرغم من أنك يمكن أن تقيم هذه الميزة السلبية كعيب، تحتاج إلى أن نقدر أن المكافآت التي تقدمها هذه الاستراتيجية هي تستحق الجهد في تعلم كيفية تشغيله بشكل صحيح. كيف تعمل استراتيجية عكس المخاطر لذلك، ما هو بالضبط استراتيجية عكس المخاطر وكيف يعمل إنفيسيج أنك تفكر في فتح خيار ثنائي كال باستخدام الأصول الأساسية التي كنت قد قيمت على أنها صعودية. إذا قمت الآن بتنفيذ مثل هذه التجارة، فإن هذا الإجراء ينطوي عليك في الرهان والمخاطرة استثمار رأس المال. بدلا من ذلك، يمكنك تنفيذ استراتيجية عكس المخاطر التي من شأنها أن تسمح لك لفتح موقف متطابقة ولكن دون تكبد أي تكلفة تقريبا على الإطلاق. لا يزال لديك القدرة على تداول الأصول التي اخترتها باستخدام خيار ثنائي كال مع فرصة للربح إذا كان تشغيل الثور لا تتحقق. ومع ذلك، قد تحتاج إلى حساب محدث مع وسيط الخيارات الثنائية لتمكينك من معالجة أوامر المعلقة للسماح لك لتنفيذ مثل هذه الاستراتيجية. ومعظمها لا يدعم عادة هذه المرافق بحساباتها القياسية. على سبيل المثال، من أجل تفعيل الموقف الطويل أعلاه بشكل صحيح، سوف تحتاج لشراء خيار كال من خارج المال وبيع خيار بوت من خارج المال. يجب عليك دعم كل من الصفقات مع مبالغ مماثلة رهينة، والأصول والانتهاء من الوقت. من خلال تنفيذ هذا التسلسل من الإجراءات، سوف تفتح بفعالية تجارة طويلة باستخدام الأمن المطلوب دون إشراك تقريبا أي تكلفة على الإطلاق. وذلك لأن إيداع المشاركة في شراء الخيار ثنائي كال يتم تعويض عمليا من المبلغ الذي سوف تكسب من بيع الخيار بوت. كما ذكر، يجب أن يكون لديك حق الوصول إلى حساب الذي يدعم كامل وظيفة بيع من شأنها أن تسمح لك لبيع عقد بوت الخاص بك مرة أخرى إلى وسيط الخيارات الثنائية الخاص بك. سوف تحتاج إلى تأكيد مع الوسيط الخاص بك أنه يقدم خدمات مثل هذه الميزة. قد تحتاج إلى ترقية حسابك، كما نصحت بالفعل، من أجل الحصول على مثل هذا المرفق. کیفیة الربح باستخدام إستراتیجیة عکس المخاطر یکون التأثیر العام لاستراتیجیة عکس المخاطر کما یلي. سيبدأ خيار كال الذي تم شراؤه الآن في خلق الأرباح إذا تقدم السوق بشكل صعودي كما كان متوقعا. في الواقع، هذه العملية هي مماثلة لذلك إذا كنت قد فتحت ببساطة موقف طويل فقط من تلقاء نفسها. ومع ذلك، فإن الفرق الكبير هو أنه مع ارتفاع الأسعار أعلى، سيتم تخفيض الخيار الخاص بك بوت إلى الصفر قبل انتهاء الوقت. وفي وقت لاحق، سوف ثم كسب الربح من خيار كال الخاص بك عند انتهاء الصلاحية في حين تلقي رد صفر من بوت الخاص بك واحد. على نحو فعال، كنت قد خلقت الفوز في المال من خلال عدم المخاطرة بأي من الأموال الخاصة بك على الإطلاق. وهذا هو السبب في أن إجماع الخبراء يقيم استراتيجية عكس المخاطر كوسيلة ممتازة لخلق الدخل باستخدام الحد الأدنى من المخاطر. وبالتالي، يمكن لجميع المستثمرين القادرين على تنفيذ أوامر معلقة لتنفيذ في وقت واحد كال ووضع الخيارات الثنائية الاستفادة من استراتيجية عكس المخاطر من خلال تفعيل المناصب التي تكبد الحد الأدنى من التكاليف. ميزة أخرى مثيرة حول هذه الاستراتيجية هو أن الأرباح المحتملة تعتبر غير محدودة. يمكنك الآن أن نقدر لماذا أصبحت استراتيجية عكس المخاطر مفضلة قوية بين التجار من ذوي الخبرة. وبالإضافة إلى ذلك، لديك القدرة على تطبيق هذه التقنية إلى أي الأصول المتاحة. المزيد من الفوائد من استراتيجية عكس المخاطر لديك أيضا الاستفادة من القدرة على الاستفادة من هذه الاستراتيجية الخيارات الثنائية حتى لو كان لديك مواقف أخرى نشطة بالفعل. وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك نشر بفعالية استراتيجية عكس المخاطر من أجل التحوط الصفقات الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كانت معنويات المستثمرين على أصول معينة صعودية في الوقت الحالي، فستحتاج إلى بيع خيار ثنائي بوت وشراء كال في نفس الوقت. وبالمثل، إذا كان معنويات السوق هبوطية، يمكنك تنشيط التحوط الخاص بك عن طريق بيع خيار ثنائي كال وشراء بوت واحد. كما ينصح بالفعل، سوف تحتاج إلى تأكيد مع وسيط الخيارات الثنائية ما إذا كان نوع الحساب الحالي يدعم الميزات المسبقة التي تمكنك من الاستفادة من هذه التقنية الرائعة. سوف تكتشف على الأرجح أنك سوف تحتاج إلى ترقية حسابك بحيث يمكنك بيع وشراء العقود. على هذا النحو، أول عمل عليك أن تتعهد إذا كنت ترغب في التجارة استراتيجية عكس المخاطر هو التحدث مع الوسيط الخاص بك لتحديد الشروط الدقيقة التي سوف تحتاج إلى الامتثال من أجل أن تكون قادرة على القيام بذلك. ريسك عكس ما هو عکس المخاطر إن عکس المخاطرة، في تجارة السلع، ھو استراتیجیة تحوط تتمثل في بیع المکالمة وشراء الخیار. وتحمي هذه الاستراتيجية من تحركات الأسعار غير المواتية أو الهبوطية، ولكنها تحد من الأرباح التي يمكن تحقيقها من التحركات السعرية المواتية. في تداول العملات الأجنبية، عكس المخاطر هو الفرق في التقلبات. أو دلتا، بين نداء مماثل ووضع الخيارات، التي تنقل معلومات السوق المستخدمة لاتخاذ قرارات التداول. تراجعا في المخاطرة عكس المخاطرة يعرف عكس المخاطر أيضا باسم طوق الحماية. في انعكاس خطر قصير، وتشمل الاستراتيجية إجراء مكالمة قصيرة وطويلة خيارات وضع لمحاكاة الربح والخسارة مماثلة لتلك التي من الأداة الأساسية وبالتالي، يمكن أن يشار إلى عكس المخاطر قصيرة على أنها قصيرة الاصطناعية. العكس هو الصحيح لعكس خطر طويل. في عکس المخاطرة، یلتزم المستثمر بیع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد منذ کتابة خیار المکالمة. عادة ما تنطوي إستراتيجية عكس المخاطر القصيرة على بيع خيار اتصال له سعر إضراب أعلى من خيار الشراء الطويل. وعلاوة على ذلك، يتم تنفيذ التجارة عادة للحصول على الائتمان. ميكسات عكسية للمخاطر إذا كان المستثمر قصير األداة األساسية، يقوم المستثمر بتحوط المركز الذي يقوم بتنفيذ عكس المخاطر طويلا عن طريق شراء خيار المكالمة وكتابة خيار وضع على األداة األساسية. وعلى العكس من ذلك، إذا كان المستثمر طويلا أداة أساسية، فإن المستثمر يقصر على عكس المخاطر للتحوط من الموقف عن طريق كتابة مكالمة وشراء خيار وضع على الأداة الأساسية. مثال على عكس مخاطر السلع على سبيل المثال، يقول المنتج أبك اشترى خيار 11 يونيو وضع وبيع خيار المكالمة 13.50 يونيو حتى في المال أقساط وضع ودعوة متساوية. وبموجب هذا السيناريو، يحمي المنتج من أي تحركات سعرية في يونيو دون 11 ولكن الفائدة من تحركات السعر التصاعدي تصل إلى الحد الأقصى عند 13.50. خیارات عکس خیارات صرف العملات الأجنبیة یعکس انعكاس المخاطرة الطریقة التي یقتبس بھا المتعاملون نداءات مماثلة من خارج المال ویضعون الخیارات، وعادة ما تکون خیارات الفوركس. بدلا من الاقتباس من هذه الخيارات الأسعار، والتجار اقتبس تقلباتهم. كلما زاد الطلب على عقد الخيارات. كلما زادت تقلباته وسعره. ويعني انعكاس المخاطرة الإيجابية أن تقلبات المكالمات أكبر من تقلب الصفقات المتشابهة، مما يعني أن المشاركين في السوق يراهنون على ارتفاع العملة أكثر من الانخفاض، والعكس بالعكس إذا كان عكس المخاطرة سلبيا. وبالتالي، يمكن استخدام انعكاسات المخاطرة لقياس المراكز في سوق الفوركس ونقل المعلومات لاتخاذ قرارات التداول. السحب عكس الأسهم باستخدام المكالمات ويضع العائد المحتمل الكبير لقسط ضئيل جدا وهذا هو جذب الكامنة لاستراتيجية انعكاس المخاطر. في حين أن استراتيجيات عكس المخاطر تستخدم على نطاق واسع في أسواق الفوركس والأسواق خيارات السلع، عندما يتعلق الأمر خيارات الأسهم، فإنها تميل إلى أن تستخدم في المقام الأول من قبل التجار المؤسسي ونادرا ما من قبل المستثمرين التجزئة. قد تبدو استراتيجيات انعكاس المخاطر قليلا شاقة إلى خيار نيوفيت، لكنها يمكن أن تكون خيارا مفيدا جدا للمستثمرين ذوي الخبرة الذين هم على دراية يضع الأساسية ويدعو. تعریف المخاطر تحدد أھم استراتیجیة الانعکاس للمخاطر تتمثل في بیع (أو کتابة) خیار وضع خارج نطاق المال (أوتم) وفي نفس الوقت شراء مکالمة أوتم. هذا هو مزيج من موقف وضع قصيرة وموقف مكالمة طويلة. منذ كتابة وضع يؤدي إلى تاجر الخيار تلقي مبلغ معين من قسط، وهذا الدخل قسط يمكن استخدامها لشراء المكالمة. إذا كانت تكلفة شراء المكالمة أكبر من القسط المستلم لكتابة الخطة، فإن الاستراتيجية تنطوي على خصم صاف. على العكس من ذلك، إذا كانت العلاوة المستلمة من كتابة الوضع أكبر من تكلفة المكالمة، فإن الاستراتيجية تولد ائتمانا صافيا. وفي حالة تساوي قسط التأمين المستلم من قيمة المكالمة، ستكون هذه التجارة غير مكلفة أو صفرا. وبطبيعة الحال، يجب النظر إلى اللجان أيضا، ولكن في الأمثلة التالية، نتجاهلها أن تبقي الأمور بسيطة. والسبب في انعكاس المخاطرة هو ما يسمى لأنه يعكس خطر الانحراف التقلب الذي يواجه عادة تاجر الخيارات. وبعبارات مبسطة جدا، هيريس ما يعنيه. وعادة ما يكون ل أوتم تقلبات ضمنية أعلى (وبالتالي فهي أكثر تكلفة) من مكالمات أوتم، وذلك بسبب زيادة الطلب على حماية يضع لتغطية مخزونات الأسهم الطويلة. وبما أن استراتيجية عكس المخاطر تنطوي عادة على خيارات البيع مع التقلبات الضمنية المرتفعة وخيارات الشراء مع التقلبات الضمنية السفلية، يتم عكس خطر الانحراف هذا. تطبيقات عكس المخاطر يمكن استخدام عمليات عكس المخاطر إما للمضاربة أو للتحوط. عند استخدامها للمضاربة، يمكن استخدام استراتيجية عكس المخاطر لمحاكاة موقف طويل أو قصير الاصطناعية. عند استخدام التحوط، يتم استخدام إستراتيجية عكس المخاطر للتحوط من مخاطر وجود مركز طويل أو قصير. الاختلافان الأساسيان لاستراتيجية عكس المخاطر المستخدمة للمضاربة هي: كتابة أوتم وضع شراء أوتم استدعاء هذا ما يعادل موقف طويل الاصطناعية. حيث أن صورة المخاطر والمكافآت مماثلة لتلك الخاصة بمركز المخزون الطويل. وتعرف هذه الاستراتيجية بأنها انعكاس للمخاطر الصاعدة، وهي مربحة إذا ارتفعت الأسهم بشكل ملحوظ، وهي غير مربحة إذا ما انخفضت بشكل حاد. ورايت أوتم كال شراء أوتم وضع هذا ما يعادل موقف قصير الاصطناعية، والمظهر المخاطر مكافأة مماثلة لتلك التي وضع الأسهم قصيرة. هذه الاستراتيجية العكسية للمخاطر هي مربحة إذا انخفض السهم بشكل حاد، وغير مربح إذا كان يقدر بشكل كبير. الاختلافان الأساسيان لاستراتيجية انعكاس المخاطر المستخدمة للتحوط هما: كتابة أوتم كال استدعاء أوتم استخدم هذا لتحوط مركز طويل قائم، ويعرف أيضا باسم ذوي الياقات البيضاء. تطبيق محدد لهذه الاستراتيجية هو طوق غير مكلف، والذي يمكن للمستثمر من التحوط على موقف طويل دون تكبد أي تكلفة قسط مقدما. كتابة أوتم شراء شراء أوتم استدعاء يتم استخدام هذا للتحوط موقف قصير القائمة، وكما هو الحال في المثال السابق، يمكن أن تكون مصممة بتكلفة صفر. أمثلة عكس المخاطر يتيح استخدام شركة ميكروسوفت لتوضيح تصميم إستراتيجية عكس المخاطر للمضاربة، وكذلك للتحوط من وضعية طويلة. أغلقت ميكروسوفت عند 41.11 في 10 يونيو 2014. عند هذه النقطة، تم نقل آخر مسفت 42 أكتوبر المكالمات في 1.27 1.32، مع تقلب ضمني من 18.5. وقد اقتبس مؤشر مسفت 40 أكتوبر عند 1.41 1.46، مع تقلبات ضمنية قدرها 18.8. تجارة المضاربة (موقف طويل الاصطناعية أو انعكاس المخاطرة الصاعدة) اكتب مسفت 40 أكتوبر يضع عند 1.41، وشراء مسفت 42 أكتوبر المكالمات في 1.32. صافي الائتمان (باستثناء العمولات) 0.09 نفترض 5 يتم وضع عقود وضع و 5 عقود خيار المكالمة يتم شراؤها. لاحظ هذه النقاط مع تداول مسفت الماضي عند 41.11، المكالمات 42 هي 89 سنتا من خارج المال، في حين أن 40 يضع هي 1.11 أوتم. يجب النظر في انتشار طلب العطاء في جميع الحالات. عند كتابة خيار (وضع أو الاتصال)، سوف كاتب الخيار الحصول على سعر العرض. ولكن عند شراء خيار، المشتري لديه قذيفة من سعر الطلب. يمكن أيضا أن تستخدم خيارات مختلفة إكسيراتيونس وأسعار الإضراب. على سبيل المثال، يمكن للتاجر أن يذهب مع يونيو يضع ويدعو بدلا من خيارات أكتوبر، إذا كان هو أو هي تعتقد أن خطوة كبيرة في الأسهم من المرجح في 1 أسابيع اليسار لانتهاء الخيار. ولكن في حين أن مكالمات 42 يونيو أرخص بكثير من مكالمات 42 أكتوبر (0.11 مقابل 1.32)، فإن القسط المستلم لكتابة 40 يونيو يضع أيضا أقل بكثير من قسط 40 أكتوبر يضع (0.10 مقابل 1.41). ما هو العائد على المخاطر والمكافأة لهذه الاستراتيجية قبل فترة وجيزة من انتهاء صلاحية الخيار في 18 أكتوبر 2014، هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة فيما يتعلق بأسعار الإضراب يتداول مسفت فوق 42 هذا هو السيناريو الأفضل، حيث أن هذه التجارة تعادل موقف طويل الاصطناعية. في هذه الحالة، فإن 42 يضع تنتهي لا قيمة لها، في حين أن المكالمات 42 سيكون لها قيمة إيجابية (يساوي سعر السهم الحالي أقل 42). وبالتالي إذا زادت مسفت إلى 45 بحلول 18 أكتوبر، فإن المكالمات 42 يستحق ما لا يقل عن 3. وبالتالي فإن إجمالي الربح سيكون 1500 (3 × 100 × 5 عقد المكالمات). مسفت يتداول بين 40 و 42 في هذه الحالة، فإن 40 وضع و 42 دعوة على حد سواء على المسار الصحيح لإنهاء لا قيمة له. هذا لن يكاد يكون دنت في جيب التجار، حيث تم الحصول على الائتمان الهامشي من 9 سنتات في بدء التجارة. يتداول مسفت أقل من 40 في هذه الحالة، فإن المكالمة 42 تنتهي لا قيمة لها، ولكن بما أن التاجر لديه موقف قصير في وضع 40، فإن استراتيجية تتكبد خسارة تساوي الفرق بين 40 وسعر السهم الحالي. حتى إذا انخفض مسفت إلى 35 بحلول 18 أكتوبر، فإن الخسارة على التجارة تكون مساوية ل 5 للسهم الواحد، أو خسارة إجمالية قدرها 2500 (5 × 100 × 5 وضع العقود). افترض أن المستثمر يملك بالفعل 500 سهم مسفت، ويريد التحوط من مخاطر الهبوط بأقل تكلفة ممكنة. اكتب مسفت 42 أكتوبر المكالمات في 1.27، وشراء مسفت 40 أكتوبر يضع عند 1.46. هذا هو مزيج من تغطية مغطاة مكالمة واقية. صافي الخصم (باستثناء العمولات) 0.19 نفترض أن 5 عقود وضعت مكتوبة ويتم شراء 5 عقود خيار المكالمة. ما هو العائد على المخاطر والمكافأة لهذه الاستراتيجية قبل فترة وجيزة من انتهاء صلاحية الخيار في 18 أكتوبر 2014، هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة فيما يتعلق بأسعار الإضراب يتداول مسفت فوق 42 في هذه الحالة، سيتم استدعاء السهم بعيدا في المكالمة سعر الإضراب من 42. مسفت يتداول بين 40 و 42 في هذا السيناريو، فإن 40 وضع و 42 دعوة على حد سواء على المسار الصحيح لإنهاء لا قيمة له. الخسارة الوحيدة التي يتكبدها المستثمر هي تكلفة 95 معاملة التحوط) 0.19 × 100 × 5 عقود (. يتم تداول مسفت أقل من 40 هنا، فإن المكالمة 42 تنتهي لا قيمة لها، ولكن وضع 40 وضع سيكون مربحا، وتعويض الخسارة على موقف الأسهم طويلة. لماذا يمكن للمستثمر استخدام مثل هذه الاستراتيجية بسبب فعاليته في التحوط على موقف طويل أن المستثمر يريد الاحتفاظ بها، في الحد الأدنى أو صفر التكلفة. في هذا المثال المحدد، قد يكون للمستثمر وجهة نظر مفادها أن مسفت لديها إمكانات صعودية ضئيلة ولكن مخاطر سلبية كبيرة على المدى القريب. ونتيجة لذلك، قد يكون مستعدا للتضحية بأي صعود يتجاوز 42، مقابل الحصول على حماية هبوطية دون سعر السهم 40. متى يجب عليك استخدام استراتيجية عكس المخاطر هناك بعض الحالات المحددة عندما استراتيجيات انعكاس المخاطر يمكن أن يكون على النحو الأمثل تستخدم عندما كنت حقا، حقا مثل الأسهم ولكن تتطلب بعض النفوذ. إذا كنت حقا مثل الأسهم، وكتابة أوتم وضعت على أنها استراتيجية لا التفكير إذا (أ) لم يكن لديك الأموال لشرائه صراحة، أو (ب) السهم يبدو قليلا الثمن ويتجاوز نطاق الشراء الخاص بك . في مثل هذه الحالة، فإن كتابة أوتم وضع يكسب لك بعض الدخل قسط، ولكن يمكنك مضاعفة أسفل على وجهة نظركم الصاعد من خلال شراء مكالمة أوتم مع جزء من العائدات وضع الكتابة. في المراحل الأولى من سوق الثور. يمكن للأسهم ذات النوعية الجيدة أن ترتفع في المراحل المبكرة لسوق الثور. هناك خطر أقل من أن يتم تعيينه على الساق قصيرة من استراتيجيات انعكاس المخاطر الصعودية خلال هذه الأوقات، في حين أن المكالمات أوتم يمكن أن يكون مكاسب سعرية كبيرة إذا ارتفعت الأسهم الأساسية. قبل سبينوفس وغيرها من الأحداث مثل انقسام الأسهم وشيك. المستثمر الحماس في الأيام قبل انقطاع أو تقسيم الأسهم عادة ما يوفر الدعم الهبوطي الصلبة والنتائج في مكاسب سعرية كبيرة، وبيئة مثالية لاستراتيجية انعكاس المخاطر. عندما يغرق فجأة زرقاء (وخاصة خلال أسواق الثور قوية). وخلال أسواق الثور القوية، من غير المرجح أن تبقى شريحة زرقاء تراجعت مؤقتا بسبب الربح المفقود أو بعض الأحداث غير المواتية الأخرى في صندوق الجزاء لفترة طويلة جدا. قد يؤدي تنفيذ إستراتيجية عكس المخاطر مع انتهاء الصلاحية على المدى المتوسط ​​(على سبيل المثال ستة أشهر) إلى الدفع بسخاء إذا ارتد السهم خلال هذه الفترة. إيجابيات وسلبيات انعكاسات المخاطر مزايا استراتيجيات عكس المخاطر هي كما يلي منخفضة التكلفة. ويمكن تنفيذ استراتيجيات عكس المخاطر بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. مواتية المخاطر مكافأة. وفي حين أنه ليس من دون مخاطر، يمكن تصميم هذه الاستراتيجيات لتحقيق أرباح محتملة غير محدودة ومخاطر أقل. ينطبق في مجموعة واسعة من الحالات. يمكن استخدام انعكاسات المخاطر في مجموعة متنوعة من حالات التداول والسيناريوهات. إذا ما هي العوائق يمكن أن تكون متطلبات الهامش مرهقة. يمكن أن تكون متطلبات الهامش للساق القصير من انعكاس المخاطر كبيرة جدا. مخاطر كبيرة على الساق القصير. المخاطر على الساق القصير من انعكاس المخاطرة الصعودية، وساق المكالمة قصيرة من انعكاس المخاطرة الهبوطية، كبيرة ويمكن أن تتجاوز مخاطر تحمل متوسط ​​المستثمر. مضاعفة: تراجع انعكاسات المخاطرة إلى الضعف مضاعفة على الموقف الصاعد أو الهبوطي، وهو أمر محفوف بالمخاطر إذا كان المنطق المنطقي للتجارة غير صحيح. إن مردود المخاطر والمكافأة المواتية للغاية وانخفاض تكلفة استراتيجيات عكس المخاطر تمكنها من استخدامها بشكل فعال في مجموعة واسعة من سيناريوهات التداول.